Доллар и индекс CTA демонстрируют сильный рост, трейдеры-трендфолловеры обращают внимание на валютные риски

Согласно данным Bank of America, Commodity Trading Advisors (CTA) продолжают удерживать сильные длинные позиции по доллару США. Это подтверждается коррелированным восходящим движением как доллара, так и эталонного индекса CTA, наблюдаемым на прошлой неделе. Доллар демонстрирует устойчивый рост на протяжении последних пяти недель, а также в 13 из последних 14 недель.

Недавний анализ указывает на то, что некоторые трейдеры-трендфолловеры могут увеличивать риски в валютных операциях (FX), поскольку текущий тренд в этой области выглядит более сильным по сравнению с рынками акций, облигаций и сырьевых товаров. Это может стать важным фактором, поскольку возможный разворот доллара и закрытие позиций CTA могут произойти более стремительно из-за увеличенного распределения рисков.

На следующей неделе ожидается увеличение коротких позиций трендфолловеров по японской иене. Также было замечено, что бразильский реал недавно добавили в ежедневное обновление, и модель предполагает, что если бы CTA активно работали на этом рынке, они занимали бы длинные позиции по доллару против реала.

Что касается S&P 500 и NASDAQ-100, трендфолловеры, вероятно, сохраняют длинные позиции, однако их активность ниже пиковых уровней из-за снижения ценового тренда и увеличения реализованной волатильности. Модель также указывает, что продажи NASDAQ-100 могут активизироваться, если индекс достигнет уровня 20 880.

В отношении Russell 2000, если длинные позиции все еще сохраняются, они должны быть близки к выравниванию в ближайшее время. За пределами США CTA, похоже, имеют длинные позиции по фьючерсам на Nikkei 225 и занимают нейтральную позицию по фьючерсам на EURO STOXX 50.